近段时辰，大盘指数沿短期均线持续震撼攀升，天然周四出现一定转念，但市集信心仍显然回暖。从盘面看，科技阵营在资金回流的配景下按序发扬，关注度得以进一步进步。
有分析以为，短期市集在持续反弹后可能会有震撼反复的需求，但资金显然流入的科技板块依旧值得投资者要点关注，具体来看，可逢低相宜布局半导体材料、光模块、液冷等细分范围。
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半导体材料：发展空间开阔
伴跟着半导体技巧的发展，以及新能源、AI等市集需要，国产化率较低的半导体材料细分范围，也在自主可控过程中饰演着越来越垂危的脚色，因此市集空间可不雅，兼具计谋及买卖价值。
从市集空间的角度看，寰球半导体贸易统计组织（WSTS）忖度，2025年寰球半导体市集范围将达到6971亿好意思元，同比增长11%。此外，半导体市集的稳步增长将持续带动半导体材料需求的进步。有分析东说念主士提议关注光刻胶、电子特气、湿电子化学品、CMP等细分范围内，半导体材料企业家具的研发、导入进程，同期也提议关注相干新增产能的落地进展。
从产业角度来看，半导体材料位于半导体产业链上游，对产业的发展起到垂危守旧作用。当今，我国半导体材料已基本实现要点范围布局或量产，但家具多集聚于中低端。高端材料仍被国际厂商主导，靶材、大硅片、高端光刻胶等产业化才气与国际差距较大，对外依存度较高。为保险要害材料沉静供应，半导体材料行业需自主创新，丰富家具种类，进步国产化率。忖度在饱读励政策的推动下，半导体材料国产化的进程将有望加速，发展空间开阔。
光大证券分析师刘凯指出，AI和晶圆厂扩建驱动半导体材料市集回暖，高端材料的国产化进程加速。提议关注半导体材料范围公司如雅克科技、南大光电、彤程新材、安集科技、鼎龙股份、上海新阳、江丰电子、有研新材、菲利华、清溢光电、路维光电、华特气体、德邦科技等。
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雅克科技（002409）
持续加大研发参预
公司先行者体业务已实现12寸晶圆客户端全阴私，在此基础上，公司深耕市集和客户新需求，持续加大研发参预，丰富半导体先行者体家具种类，同期通过市集拓展，接续扩大新家具的市集占有率。此外，公司稀奇十种光刻胶新品在头部客户进行测试，江苏先科正性TFT光刻胶、RGB彩色光刻胶、OC/PS光刻胶等家具均不绝实现量产和客户托付，进一步奠定公司在骄傲面板用光刻胶行业内的最初市形态位。中银证券指出，公司以电子材料业务为中枢，以LNG保温绝热板材业务为补充，功绩实现谨慎增长。跟着公司在国内的市集占有率显赫进步，公司电子材料业务持续开拓。
南大光电（300346）
功绩有持续增量
公司在半导体行业处于上行周期，各名堂持续鞭策，多款高端高壁垒半导体材料在量产销售，功绩有望保管较好增势。祥瑞证券指出，在氟类特气方面，公司乌兰察布大范围三氟化氮等中枢含氟特气名堂持续鞭策，特气业务范围将实现进一步扩大；氢类特气方面，磷烷混气打入光伏市集，销售范围实现较快增长；半导体先行者体材料方面，多款家具实现沉静量产，持续导入集成
电路量产制程，业务增长潜力足，带动IC收入增势显赫；光刻胶及配套试剂方面，掌合手全经由材料自主分娩技巧，部分家具已实现销售，多款家具处于客户认证中，后续有望持续实现功绩增量。
彤程新材（603650）
光刻胶加速放量
公司电子化学板块增长飞速，有望受益于要害材料的自主可控需求持续加速。公司巩固并拓展了半导体光刻胶与骄傲光刻胶协同发展的竞争上风，2024年功绩创下新高。民生证券指出，公司半导体光刻胶家具连年来持续恣虐，并逐步成为功绩增长中枢动能，2024 年实现营业收入 3.03 亿元，同比大增50.43%。2024年公司新增家具收入占比达43%，同期，2025年一季度研发用度实现0.55亿元，同比增长20.23%。新品布局与研发持续加码，为后续客户需求及工艺迭代夯实基础。骄傲面板光刻胶范围，跟着 4-Mask 及AMOLED相干家具扩销，改日市占率有望进一步进步。
安集科技（688019）
受益下流产能膨胀
公司围绕“抛光、清洗、千里积”三大略害工艺布局家具，部分技巧已达到国际先进水平，先进制程用高端新品研发及产业化进展告成，显赫受益于中国大陆晶圆产能持续膨胀和稼动率保管高位。梗直证券指出，公司致力于于攻克最初技巧节点难关并提供相应的家具和治理有野心，当今已涵盖刻蚀后清洗液、光刻胶剥离液、抛光后清洗液及刻蚀液等多种家具系列，平常应用于逻辑电路、3DNAND、DRAM、CIS等特质工艺及异质封装等范围。先进制程刻蚀后清洗液研发及产业化告成，持续上量，并扩大国际市集；先进制程碱性抛光后清洗液进展告成，快速上量。
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光模块：持续放量提振市集关心
AI算力投资拉动光模块需求开释，头部厂商纷繁久了了靓丽的功绩预报。近期，北好意思云厂商加速AI算力投资，推动800G光模块需求爆发。中际旭创、新易盛看成北好意思CSP的垂危光模块供应商，功绩双双超预期共同印证了下流产业趋势。在算力竖立的海潮下，高速光模块的持续放量及升级迭代被业内机构广宽看好。
在需求放量的配景下，光模块板块的热度持续走高。中国星河证券分析师赵良毕指出，不管是中好意思科技竞争下的算力国产化进程，照旧寰球科技巨头推动的AI基建加码，实质上齐体现出对高性能数据中心的持续依赖。而数据中心里面通讯带宽需求的迅猛增长，将持续拉动光模块等高速光互连器件的需求放量，有望持续成为光模块行业中长久增长的垂危驱动。
从资金角度来看，2025年第二季度光模块板块得回公募基金积极加仓。统计数据骄傲，第二季度公募基金通讯行业持仓市值为1017.5亿元，占比3.9%，创下新高。这也相较于2025年第一季度的持仓占比2.59%，环比进步1.31个百分点；较2024年第二季度的持仓占比3.55%，同比进步0.35个百分点。板块中，多只光模块见识股处于机构加仓榜前线。
板块契机方面，赵良毕提议关注具备较强家具研发迭代才气的头部光通讯厂商。其中，包括光模块相干方向中际旭创、新易盛、光迅科技、华工科技等；光器件、光芯片及光引擎相干方向天孚通讯、太辰光、源杰科技、仕佳光子等。
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中际旭创（300308）
功绩超市集预期
公司忖度2025年上半年实现归母净利润36亿元—44亿元，同比增长52.6%—86.6%。受益于800G家具需求焕发、硅光子浸透率进步、泰国产能膨胀加速以及良率进步等要素，公司第二季度功绩超市集预期。野村东方国际证券指出，公司久了1.6T家具的出货量将从2025年下半年驱动加速，套现预测2025年—2026年公司800G家具出货量将分歧达到700万只和1000万只，1.6T家具出货量将分歧达到100万只和220万只。此外，公司行业最初的硅光子治理有野心的浸透率将在2025年下半年至2026年持续加速进步，为利润率进一步扩大提供守旧。
光迅科技（002281）
成长性值得期待
公司公告忖度2025年上半年实现包摄于母公司净利润为3.23亿元—4.07亿元，同比增长55%—95%。单看第二季度，忖度实现归母净利润为1.73亿元—2.57亿元，而2024年第二季度为1.23亿元，依然同比大幅增长。从行业看，跟着寰球算力投资的高速增长，国内互联网等厂商对AI参预的需求也在久了，带动了国内高速光模块的需求。国泰海通证券指出，公司发布2025年端正性股票引发霸术初度授予完成公告，初度授予东说念主数达到967东说念主，阴私中枢主干东说念主员和主要不休层。本次股权引发阴私全面，在刻下AI市集大幅增长的时辰窗口，有望更好饱读励公司职工，改日公司的功绩成长性值得期待。
华工科技（000988）
受益市集需求增长
公司是中国激光技巧和应用的领军企业，是中国本钱市集最早以激光为主业的上市公司之一。依托于校办企业技巧上风，公司领有6大国度研发平台，激光加工和光通讯器件等科研实力国内最初。2021年公司校企雠校完成，国恒基金成为上市公司控股股东，中枢高管持股平台润君达受邀参与。5月公司矍铄合营主说念主补充合同，全面完善的引发有野心进一步深度绑定公司中枢高管。国泰海通证券指出，AI驱动下算力需求快速增长，自2023年以来，国际光模块呈现爆发式增长趋势，自2024年头以来，国内光模块需求快速增长，公司为华为的中枢供应商，有望充分受益于光模块业务需求增长。
天孚通讯（300394）
有新增长动能
公司位于光模块产业链上游，下流交货主要为泰国或国内，受关税波动影响不大。与此同期，公司泰国工场一期厂房已于旧年告成托付并投产，二期厂房依期鞭策。同期，泰国工场部分无源器件家具线已告成通过客户认证，忖度将不绝进行扩产。公司在硅光产业链主要供应FAU、透镜阵列、羁系器、AWG等定制化无源器件并逐步造成硅光引擎代工和晶圆级后说念封测才气。山西证券指出，跟着硅光技巧道路浸透率的快速进步，公司在FAU、透镜阵列等定制化开发才气、大客户的光引擎代工警戒以及不与客户竞争的产业链独有定位有望令公司开拓更大市集。
③
液冷：两要素推动市集增长
伴跟着 GB200、GB300 职业器大范围出货，液冷需求进步，业内厂商液冷家具出货持续增长，板块厚谊被进一步推高。但也有不同声息操心行业持续性，对此，东方证券分析师韩潇锐默示，刻下液冷的中枢驱能源已切换至需求主导，液冷从“试点”转向“刚需”，从主题迈向产业趋势，也能逐步看到订单齐全及盈利弹性。举座来看，板块行情具备塌实的产业基础，后续有望看到更多液冷产业链相干公司迎来订单及功绩开释。长久来看，跟着功率密度的进步，液冷各武艺家具价值量及附加值有望随之持续进步。
“液冷板块的市集空间增长主要受两方面要素推动，”中国星河分析师赵良毕默示，第一是GPU芯片联想功耗进步所带来的冷却有野心升级；第二是数据中心集成度进步带来的冷却有野心迭代。瞻望改日，需求端关于液冷的低功耗低成本以及高集成的冷却系管辖理有野心上风给与度较高，跟着以上两方面要素的持续催化，GPU厂商以及下流云厂商关于液冷的需求将会进一步进步，由传统风冷向液冷的产业转型趋势将会愈加坚定。
跟着国际厂商GPU有野心关于液冷需求的逐步进步，液冷市集空间逐步增长，且在当下时点产业趋势的改革照旧提前到来，在高集成、低功耗以及低成本的上风下，赵良毕提议要点关注具备熟悉冷板式液冷技巧的厂家，以及布局浸没式液冷以及喷淋式液冷的要点厂家，如英维克、申菱环境、高澜股份、科华数据、网宿科技、依米康等。
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英维克（002837）
产能加速膨胀
公司持续加大研发参预，在深圳、北京竖立新技巧征询院，当今已成为新家具、新技巧里面孵化和对外合营平台。2024年公司研发用度为3.5亿元，同比增长32.98%。产能方面，华南总部基地首期和郑州首期本年有望充分诓骗起来，同期，华南总部基地二期、郑州基地二期加速竖立中。客户方面，公司已为字节最初、腾讯、阿里巴巴等互联网客户，秦淮数据、万国数据等IDC提供商，以及三大运营商等提供大批高效节能制冷系统及家具。中泰证券指出，公司是国内最初的精密温控节能治理有野心和家具提供商，具备端到端液冷有野心量产才气，受益于AI算力和储能装机增长，功绩有望加速膨胀。
申菱环境（301018）
订单有望快速增长
公司自2011年驱动征询数据中心液冷散热技巧，搭建了国内较早的商用液冷微模块数据中心，并实现了长久沉静运行。公司推出的大液冷系统，经受预制化、集成化技能，交融液冷数据中心风侧散热、液侧散热，简化系统，搭救风液同源，得当性更强，可提供一次侧的湿热器或挥发冷湿热器、管路预制、二次侧的CDU、二次侧环网、Manifold等家具。中枢客户方面，公司与下流头部公司合营精深，忖度跟着相干公司的AI算力拓荒出货量增多，公司液冷家具的应用会进一步加速。德邦证券指出，公司积极拓展数据中心液冷，订单量有望实现快速进步，助推功绩实现快速增长，具备较高成长性与功绩弹性。
高澜股份（300499）
深度布局液冷技巧
公司深耕液冷散热范围，并在多个高增长市集建树最初上风。公司业务主要涵盖电力电子热不休、储能热不休、信息通讯热不休及特种行业热不休四大板块。民生证券指出，数据中心及东说念主工智能算力需求的快速高涨，使得高功率芯片功耗接续攀升，传统风冷散热神气已难以得志散热需求，液冷技巧逐步成为数据中心和AI职业器的主流散热有野心。公司全资子公司高澜创新科技深度布局职业器液冷技巧，提供CDU冷却单位、液冷职业器及数据中心举座治理有野心，以得志云计较、大数据、AI算力中心的高速发展需求。公司资源储备充分并充分绑定大客户，有望加速发展。看好公司的业务出路。
溯联股份（301397）
打造第二成长弧线
公司于2024年景立了孤独策动的溯联智控技巧有限公司，诓骗公司的液冷家具和技巧蓄积以及行业资源，开拓智能算力硬件市集。家具主要针对智能算力中心、以液冷为主要散热神气的职业器及个东说念主电脑等应用，开发包括UQD在内的快速相连件、液冷管路、注塑件相配他散热部件和流体胁制部件。国泰海通证券指出，阐述公司相通纪要，其已告成开发包括UQD在内的各样相干零部件，当今正积极向相干客户执行。液冷尼龙UQD鸠合了AIDC产业发展、液冷替代风冷、尼龙UQD替代金属三重成长，有望显赫进步公司的成长性。