豪赌“滴血验癌” 觅瑞递表港交所:背后金主系原淘宝总裁孙彤宇

发布日期:2024-05-11 00:23    点击次数:80

  4月30日,胃癌筛查工夫公司Mirxes(下称“觅瑞”)递表港交所,拟在香港主板挂牌上市,中金和建银外洋为联席保荐东谈主,这是继2023年7月25日递表失效后的再一次肯求。

  2021年,新冠检测试剂盒撑捏起了觅瑞的营收界限,跟着新冠疫情防控趋于常态化,核酸检测产物的需求量大减,觅瑞终究照旧回首到了老本行“滴血验癌”。天然觅瑞获取人人首款获批进行胃癌筛查的分子会诊IVD产物“觅小卫”,但产物的买卖化进度还需期间,留给觅瑞的资金未几了。

  前淘宝总裁孙彤宇为第一大推动

  2014年,朱抖擞、周砺寒、邹瑞阳三位博士在新加坡共同创立了觅瑞,专注于开荒及买卖化用于癌症过头他疾病早期检测的、基于血液的轻细核糖核酸(miRNA)检测试剂盒。

  次年,觅瑞刚完成了出产要领的设置,就收到了一笔7762.93新加坡元的投资。2016年11月,阿里巴巴的18名首创东谈主之一、原淘宝总裁孙彤宇全资控股的VentureCraft Two带着400万新加坡元入股。

  2018年,VentureCraft Two却以43.96万新加坡元的价钱将其所捏有的156.81万股股份“亏本”转让给Ark Bio,而Ark Bio则通过股份互换、股权转让等一系列形势,成为了觅瑞重组前的全资控股公司。

  不外,廉价转让股份的同期,孙彤宇又通过其全资捏有的Central Road向觅瑞投资了3000万好意思元,捏股比例达33.65%,成为了觅瑞的第一大推动。

  设置于今,觅瑞累计获取了约1.67亿好意思元的融资。2023年7月,公司初次递表的前一天,觅瑞完成了D轮融资,融资总和5000万好意思元,投资方为复朴本钱、日本三井物产株式会社、诺辉创投基金等,投后估值达到了6亿好意思元。

  IPO前,孙彤宇通过Central Road捏有觅瑞22.03%股份,是觅瑞的第一大推动,首创东谈主周砺寒、邹瑞阳、朱抖擞师徒三东谈主分手规定8.12%、7.77%、14.11%股权,总共规定30%股份。

  但造血才智欠佳以及高额的研发插足导致觅瑞亟需资金注入。

  招股书显现,2021年至2023年,觅瑞的营收分手为6064.98万好意思元、1775.90万好意思元、2418.50万好意思元,赔本分手为308.11万好意思元、5620.27万好意思元、6956.93万好意思元。2022年及2023年,觅瑞的研发开支分手为1848.18万好意思元、2261.03万好意思元,占收益的比重分手为104.1%、93.5%。

  收尾2023年末,觅瑞已将B轮、C轮、D轮融资款均已一皆使用,公司所捏有的现款及现款等价物余额为1472.10万好意思元。

  觅瑞暗意,这次IPO,公司筹画将召募资金用于产物“觅小卫”(GASTROClear)的研发、监管备案、出产及买卖化,以及为正在进行和筹画进行的研发技俩提供资金,并将部分资金用作营运资金过头他一般企业用途。

  新冠落潮功绩失速,套现“滴血验癌”买卖化遇阻

  收入暴减、赔本扩大主如若因为新冠疫情防控归于常态化。

  觅瑞的收入主要起首于两项业务板块,即早期检测及精确多组学业务与传染病业务,旗下共领有3款买卖化产物。其中,新冠检测产物Fortitude包摄于传染病业务,用于胃癌筛查的IVD产物“觅小卫”和肺癌筛查产物LungClear包摄于早期检测及精确多组学业务,其余6款检测业务的产物均处于早期开荒阶段。

  2020年新冠疫情爆发后,觅瑞调度地方,驱动了新冠病毒检测会诊试剂盒Fortitude的研发,尔后,Fortitude撑起了觅瑞的营收界限。据招股书,2021年,传染病业务分部的收入为5432.4万好意思元,占总收益的比重高达89.6%,毛利率为69.8%。

  跟着新冠疫情防控趋于常态化,新冠检测产物Fortitude带来的收入权臣下滑。2022年至2023年,传染病业务分部的收入分手为748.88万好意思元、670.28万好意思元,占总收益的比重分手为42.2%、27.7%,毛利率分手为53.4%、54.6%。

  现在,觅瑞的业务重点仍是转回为早期疾病检测,该业务中的产物“觅小卫”为一种用于胃癌筛查的无创要领,通过抽取小数血液即可在数小时内完成胃癌筛查检测。据悉,该产物已于2019年在新加坡获批上市,是人人首款亦然独逐个款获批准进行胃癌筛查的分子会诊IVD产物,瞻望将于2024年第四季度获取中国国度药监局批准。

  但现在,“觅小卫”带来的收入尚无法撑捏觅瑞的功绩。

  2021年至2023年,早期检测及精确多组学业务分部的收入分手为632.59万好意思元、1027.02万好意思元、1748.22万好意思元,占收益的比重分手为10.4%、57.8%、72.3%,毛利率分手为67.8%、51.9%、56.8%。

  与传统胃镜查验比拟,“觅小卫”的检测相对深重。据招股书,传统胃镜查验零卖价为80至200好意思元,且如购买私东谈主保障可减免关连用度,而“觅小卫”不在保障范围内,价钱在150好意思元至250好意思元之间。

  深重的“滴血验癌”效用奈何?招股书显现,“觅小卫”对一期胃癌的聪惠度达到87.5%,对小于1厘米的早期病变检出率为75%,高于传统胃镜查验,但产物特异性惟有68.4%,传统胃镜为99.5%。

  觅瑞称,在临床训练中,“觅小卫”对胃癌的NPV为99.5%,这意味着测试收尾为“胃癌低风险”的东谈主士确切患上胃癌的可能性惟有0.5%;PPV为6.7%,意味着测试为“胃癌高风险”的东谈主士确切患上胃癌的可能性为6.7%,这一数值高于传统胃镜查验,低于MCED测试癌症信号检测。