7月底，香港保障业监管局向土产货保障公司、经纪公司及代理机构发出秘书：自2026年1月1日起将改革佣金轨制，《对于获授权保障东谈主就分成保单向合手牌保障中介东谈主提供酬劳结构的利用评释》（以下简称“新规”）对分成险保单佣金披发比例作出法例：首个保单年度支付的佣金，不得超越总佣金的70%，剩余的佣金必须在之后的至少5年平均派派。
《逐日经济新闻》记者了解到，业内大皆将上述“新规”视为港险版“报行合一”，并觉得此举直指永远以来分成险市集首年佣金过高激发的销售乱象。
比年来，跟着香港保障家具，特地是分成保障在内地奢侈者中的平庸流行，高额首年佣金成为市集关注的焦点。案例泄露，有保障经纪公司向无牌转介东谈主支付大额转介费（有的以致超九成佣金）来招引内地客户，最终导致关系保单濒临作废风险。
“市集苦‘牙东谈主返佣’久矣。”一位港险代理东谈主在接管采访时吐槽谈，牙东谈主返佣作念坏市集，对于永远就业客户的代理东谈主太不公谈。从永远而言，“新规”对代理东谈主和客户皆是善事。
乱象：返佣销售干扰市集
2023年以来，内地赴港投保激增。公开数据泄露，2023年，内地访客赴港购买的个东谈主东谈主寿保障新单保费约590亿港元，同比增长约27倍。在上年高增长配景下，2024年内地访客的新造保单保费为628亿港元，同比增长6.5%。从险种结构来看，终生寿险、储蓄寿险等具有储蓄属性的险种保费占比超越九成，泄露出内地住户高大的储蓄需求。
跟着投保热度攀升，犯警违纪销售香港保障的风物有所增加。据《逐日经济新闻》记者了解，一些保障牙东谈主通过高额返佣获取客户；还有一些无执照东谈主士通过与香港保障经纪公司相助，签署转介合同，在内地领受客户，销售香港保障。
《逐日经济新闻》记者进一步了解到，与内地保障近似，香港保障也分为代理和经纪两类销售花式，代理东谈主只销售某一家保障公司的家具，牙东谈主可销售不同保障公司的家具，岂论是代理也曾经纪销售花式，开展保障业务皆须合手有保障执照，且均由保障公司以佣金神气支付报酬。
销售团结款家具，保障牙东谈主拿到的首年佣金比代理东谈主高。港险代理东谈主小周在接管《逐日经济新闻》记者采访时暗示，不同公司、不同家具的佣金率有死别，但牙东谈主卖一家公司的家具拿到的佣金，可能是这一家公司的代理东谈主卖通常家具的佣金的两倍还要多，以致达到2.5倍；其行为代理东谈主，我方拿到的佣金率不到30%，牙东谈主却能拿到75%，收支十分悬殊。
返佣销售干扰市集次第，也属于犯警行动。但是，在高额首年佣金初始下，一些保障牙东谈主不吝铤而走险。
“之前找保障牙东谈主买保障是有返佣的，如若我在你这买能给我返几许？”小周在接管《逐日经济新闻》记者采访时暗示，最近，一位客户来推敲保障时对她说了这么的话，当小周复兴对方说“不行能返佣，这是犯警的”时，对方却暗示不行置信。
措置：激励机制进行重构
“首年的佣金率简直太高了，好多牙东谈主返佣给客户，一些牙东谈主以致莫得执照，只作念一个渠谈皆能拿到70%以上，即使是返还一半给客户，也比代理东谈主的佣金更有上风。”在小周看来，这些行业乱象不仅对代理东谈主不公谈，也让客户的利益受损。
“由于首年高佣金的激励，他们不停地销售新保单，让好多东谈主为了拉生意而拉生意，套现好多东谈主赚完钱就不作念了，后续没了就业。”小周称，刻下监管条目首年佣金下调，摊派到第二、第三、第四年……即是为了让他们大概更阐述地永远去作念。
“新规”对分成险保单佣金披发比例作出法例：首个保单年度支付的佣金，不得超越总佣金的70%，剩余的佣金必须在之后几年（至少5年）进行平均派派后支付。
在业内看来，“新规”的比例贪图装束深意：70%的首年佣金保留了对销售行动的基本激励，而30%佣金需在5年内分期披发，掩盖保单缴费期重要阶段。
例如而言，以一份10年期缴、年缴100好意思元的分成险为例，改革前牙东谈主首年可获佣金95好意思元，第二年、第三年佣金离别为3好意思元、2好意思元；改革后首年佣金降至70好意思元，剩余30好意思元在第二年至第六年平均披发，牙东谈主能获取每年6好意思元的合手续收入，倒逼其提供永远就业。
这次佣金改革的中枢逻辑，是通过调节利益分派机制，将牙东谈主收入与客户永远就业绑定。香港保监局在秘书中明确暗示，想法是为了饱读舞保障牙东谈主在销售前后均提供合手续就业。在香港保监局看来，酬劳结构过度侧重报酬合约前就业，而对合手续就业的报酬不及，可能导致牙东谈主取舍激进的销售手法，并淡薄合手续就业的责任，从而令保单合手有东谈主受到不公谈对待。
精算马克主办东谈主Mark对《逐日经济新闻》记者暗示，“新规”死字首年佣金水平，使佣金披发愈加镇定，进一步强化对保单永远就业的激励。这和内地监管“报行合一”精神一致。
影响：对于奢侈者是利好
高额佣金带来的市集乱象还波及无牌销售问题。近两年来，香港保障销售火爆，不少内地保障经纪公司、牙东谈主加入转介军队，由经纪公司向其支付推敲费，如若客户投保金额较大，转介能拿到的用度相称可不雅。
凭据香港保监局发布的《承保永远保障业务（类别C业务以外）指点》，即《指点16》，保障公司有职守确保永远保障家具的酬劳结构不会产生不当诱因，从而引致中介东谈主进行不当销售及过度激进的销售。
客岁5月，香港保监局向香港保障业下发通函称，发现某些合手牌保障经纪公司领受了明显依赖无执照东谈主员从事受规管行为的营业花式。通函明确指出，部分保障经纪公司通过无牌转介东谈主销售保单，支付高达90%以上佣金行为转介费，并向客户提供违纪返佣。监管觉得，保障公司需加强对中介酬劳结构的审查，幸免“佣金初始型销售”。
近期，香港保监局下发的“新规”，明确将“佣金结构失衡”列为监管问题。那么，“新规”对客户和代理东谈主影响几何？
在Mark看来，“新规”对于奢侈者是利好，愈加激励牙东谈主进行永远就业，同期压缩了一定返佣的空间。对牙东谈主来说，对收入会有一定影响，但刻下上限也不算很低，监管更多是范例市集，幸免恶性竞争。此外，香港件均保费高，在内地市集利率不停下行，预定利率不停下调的环境下，香港保单的招引力仍然较高，新规不太会影响销售军队展业的温雅。
就内地客户赴港投保，香港保监局客岁曾发布教唆，除“切身赴港购买香港保障”“不要与无牌东谈主士推敲”等实质之外，还说起“切勿与中介东谈主合同回佣，由中介东谈主提供的成功或曲折回佣（包括第三方先容东谈主提供的回佣）皆有可能被视为违游记动”。