2月21日，两市股指盘中强势上扬，沪指涨近1%，创业板指涨超2%，科创50指数暴涨约6%；全A成交额超2.2万亿，为两个月来初次。
行业板块涨多跌少，电源开采、电机、半导体、互联网劳动、软件开发、通讯劳动板块涨幅居前，贵金属、银行、珠宝首饰、石油行业跌幅居前。
阿里巴巴日前公布超预期财报，CEO吴泳铭在功绩会上暗意，AI时期关于基础设施有明确而雄壮的需求，将积极投资于AI基础设施诞生。往时三年，集团在云和AI的基础设施插足瞻望将超跨越去十年的总数。国泰君安暗意，阿里巴巴大幅增多AI基础设施投资，国内CSP（云劳动提供商）厂商将积极跟进；东吴证券指出，阿里云在国内多年保合手龙头地位，竞争上风在AI时期有望连接；西部证券以为，推理算力需求有望加快增长，带动国内AIDC的加快诞生。
国泰君安：阿里幅增多AI基础设施投资 国内CSP厂商将积极跟进
阿里巴巴大幅增多AI基础设施投资，国内CSP（云劳动提供商）厂商将积极跟进，有望复现“互联网+”周期中出现的IDC（互联网数据中心）投资甘愿。其他CSP厂商同步增多对AIDC（东谈主工智能数据中心）的投资，推动国产AI算力产业链的需求改善。
东吴证券：阿里云竞争上风在AI时期有望连接
阿里巴巴大模子及云业务占据上风地位。阿里巴巴1月底超大限度的MoE模子Qwen2.5-Max追究上线，华泰优配在与业界当先模子对比中呈现出刚劲的性能。云业务层面，阿里云在国内多年保合手龙头地位，竞争上风在AI时期有望连接。2025年DeepSeek等开源模子对国内AI期骗开发的加快，以及阿里巴巴与苹果互助鼓舞，瞻望阿里云收入增速有望进一步普及。
西部证券：推理算力需求有望加快增长 带动国内AIDC的加快诞生
大模子对云厂商的技能架构、劳动形式、收费形式、期骗生态带来重塑。对公有云基础设施产业链来说，推理算力需求有望加快增长，带动国内AIDC的加快诞生，加快昇腾卡为代表的国产卡的国产替代进度，利好产业链各个步调的供应商。
招商证券：IaaS云平台限度效应合手续开释
面前AI范畴表里部需求郁勃，往时有望合手续运行收入高速增长。与此同期，跟着IaaS（基础设施即劳动）云平台限度效应的合手续开释，相易企业运营恶果的优化普及，公司有望罢了盈利才智的慎重增长。
国信证券：国内云厂商巨头预估25年Capex增速30%+
国内云厂商巨头2024年Capex增长平均在40%以上，预估2025年Capex增速平均仍有30%+。AI的Capex插足金额上，字节、阿里插足当先，AI插足增长在50%以上致使翻倍。DeepSeek事件后，各家有进一步上调预期磋议，主要谈判到模子大厂模子纯属需求激增以及下搭客户推理与纯属垂类模子需求爆发。
(本文不组成任何投资提议，投资者据此操作，一切后果惬心。商场有风险，投资需严慎。)